Elektrická ocel zvyšuje kvalitu a výkon v době zrychlujícího se vyklízení trhu

Elektrická ocel zvyšuje kvalitu a výkon v době zrychlujícího se vyrovnávání trhu

8. srpna 2026 Blog

1. Přehled odvětví: Transformace v segmentu prémiových produktů v kontextu strukturální nadkapacity

V prvním roce 15. čínského pětiletého plánu prochází domácí odvětví elektrooceli komplexní transformací směřující k špičkový, inteligentní a ekologický rozvoj. Modernizace výrobků se stala hlavním trendem vývoje, přičemž hlavní produkty se vyvíjejí směrem k tenčímu provedení, nižším ztrátám v železe a vyšší magnetické indukci, aby vyhověly poptávce po vysoce účinných energetických zařízeních a nově vznikajících odvětvích v oblasti nových energií.

Rychlý nárůst poptávky na trhu však vedl k neustálému uvádění nových domácích projektů v oblasti elektrotechnického oceli do provozu, což vyvolalo závažné výzvy pro toto odvětví, včetně celkové nadměrné nabídky, strukturálního přebytku a zesílené konkurence na vnitřním trhu. Výrobní kapacity v nižším segmentu, reprezentované konvenční orientovanou elektrotechnickou ocelí (CGO) a neorientovanou elektrotechnickou ocelí střední až nízké kvality, se staly hlavní brzdou rozvoje odvětví v oblasti vysoké kvality. Proto, snížení kapacity a zvýšení kvality, stejně jako urychlené odstraňování zastaralých výrobních kapacit, byly stanoveny jako hlavní úkoly současného odvětví elektrooceli.

Čína již řadu let uplatňuje přísnou kontrolu celkové kapacity v procesech tavení železa a oceli, aby usměrňovala kvalitativní rozvoj ocelářského průmyslu. Procesy válcování a hotové výrobky, včetně elektrického oceli, se však řídí tržně orientovanými regulačními mechanismy. Problém nadbytečné kapacity v odvětví elektrotechnického oceli se řeší především prostřednictvím tržní konkurence, omezení daných průmyslovými normami, dohledu nad kvalitou a sledování míry využití kapacit.

Naštěstí odvětví elektrooceli zaznamenalo v první polovině roku 2026 významné pozitivní změny. Struktura produktů byla výrazně optimalizována a produkce produktů nižší kvality se podstatně snížila, což představuje významný pokrok v modernizaci průmyslové struktury. Tato zpráva systematicky analyzuje provozní výkonnost, trendy tržních cen, struktury dovozu a vývozu a perspektivy budoucího vývoje čínského odvětví elektrooceli v první polovině roku 2026.

2. Provozní výsledky odvětví v 1. pololetí roku 2026

2.1 Celkové údaje o výrobě a optimalizace struktury

V první polovině roku 2026 dosáhla celková produkce elektrooceli v Číně 9,2943 milionu tun, což představuje meziroční nárůst o 6,25%. Odvětví si udrželo růst výroby a zároveň pokračovalo v strukturální optimalizaci, přičemž produkce špičkových výrobků rychle rostla a výrobní kapacita výrobků nižší třídy se postupně snižovala.

Neorientovaná elektrotechnická ocel Produkce dosáhla 7,524 milionu tun, což představuje meziroční nárůst o 4,99%, přičemž je patrná zřejmá strukturální diferenciace:

Vysoce kvalitní neorientovaná elektrotechnická ocel: 2,5951 milionu tun, což představuje 34,49% z celkového objemu, což je meziroční nárůst o 5,92%. Z toho produkce speciální elektrické oceli pro vozidla na nové zdroje energie dosáhla 806 000 tun, což představuje meziroční nárůst o 21,15%, a stala se tak hlavním motorem růstu v segmentu špičkových produktů.
Středně a nízkojakostní neorientovaná elektrická ocel: 4,9289 milionu tun, což představuje 65,51% z celkového objemu; meziroční nárůst činil pouhých 4,51%, přičemž dynamika růstu nadále slábne.

Elektrická ocel s orientovanou strukturou Produkce dosáhla celkem 1,7703 milionu tun, což představuje meziroční nárůst o 11,97%, přičemž byl patrný výrazný trend směřující k výrobě produktů vyšší kvality:

Elektrická ocel s vysokou magnetickou indukcí (HiB): 1,3591 milionu tun, což představuje 76,77% podílu na trhu s orientovanou ocelí, což znamená výrazný meziroční nárůst o 27,48%.
Konvenční elektrotechnická ocel s orientovanou strukturou (CGO): 411 300 tun, což představuje pouze 23,23% trhu, což je meziroční pokles o 20,14%, což odráží zrychlené nahrazování oceli nižší kvality špičkovými produkty HiB.

2.2 Výrobní modely podniků a změny v odvětví

V první polovině roku 2026 provozovalo výrobní linky na neorientovanou elektrotechnickou ocel 27 podniků, přičemž z hlediska celkové produkce se na prvních pěti místech umístily společnosti Baosteel Group, Shougang Zhixin, Shagang Iron and Steel, Angang Steel a Yima Group. Nejrychlejší růst produkce zaznamenaly společnosti Hongwang Holdings, Puyang Iron and Steel, Baosteel Group, Zhejiang Hunan New Materials a Taiyuan Iron and Steel. Pokud jde o změny na trhu, společnost Fujian Sanbao (Kebao) dokončila a uvedla do provozu svou výrobní linku na neorientovanou ocel během šesti měsíců, čímž oficiálně vstoupila do odvětví křemíkové oceli, zatímco společnost Zhaoqing Hongwang, patřící pod skupinu Hongwang Holdings, pozastavila výrobu.

V oblasti orientované elektrotechnické oceli udrželo v první polovině roku 2026 výrobu 24 podniků. Pět podniků s nejvyšší produkcí tvořily společnosti Baosteel Co., Ltd., Shougang Zhixin, Hongwang Holdings (Hunan Hongwang), Putian Iron Core (Xinpu Electric) a Chongqing Wangbian. Nejrychlejší růst výroby zaznamenaly společnosti Liangang Electromagnetic, Fujian Auckland, Tangshan Shouyu, Taiyuan Iron and Steel a Fujian Xinwanxin.

V tomto odvětví došlo k urychlenému přeskupování a integraci: společnosti Ningbo Yinyi a Jiangyin Senhao pozastavily výrobu v první polovině roku 2026, společnost Wuxi Jinglong zastavila výrobu v červnu, zatímco společnosti Shanxi Liguo a Zhejiang Huaying aktivně prosazovaly restrukturalizaci prostřednictvím fúzí a akvizic, čímž se koncentrace v odvětví dále zvýšila.

2.3 Modernizace struktury dodávek za tepla válcovaných podkladových materiálů

V první polovině roku 2026 dosáhla čínská produkce substrátů z elektrického oceli válcované za tepla 898 400 tun, což představuje meziroční nárůst o 11,85%. Struktura dodávek surovin plně odrážela trend transformace tohoto odvětví směrem k výrobě produktů vyšší třídy:

Produkce zařezávaného podkladu HiB válcovaného za tepla: 431 800 tun, meziroční nárůst o 52,58%, což představuje prudký růst.
Produkce za tepla válcovaných substrátů CGO: 466 600 tun, meziroční pokles o 10,30%.
Produkce středně a nízko jakostního neorientovaného za tepla válcovaného substrátu: 696 200 tun, což představuje meziroční pokles o 27%.

Výrazný nárůst objemu výroby substrátů vyšší třídy a neustálý pokles objemu výroby substrátů nižší třídy potvrzují, že čínský průmysl elektrooceli urychluje modernizaci polotovarů a ruší zastaralé výrobní kapacity nižší třídy.

2.4 Údaje o dovozu a vývozu a o zdánlivé spotřebě

2.4.1 Změny objemu dovozu a vývozu

V první polovině roku 2026 došlo k poklesu jak dovozu, tak vývozu elektrooceli z Číny, a to v důsledku zhoršených podmínek v oblasti zahraničního obchodu a domácích strukturálních změn:

Dovoz: Celkový dovoz činil 63 800 tun, což představuje meziroční pokles o 16,57%. Dovoz orientované oceli poklesl o 17,15% na 39 000 tun; dovoz neorientované oceli klesl o 15,64% na 24 800 tun, což odráží zrychlenou náhradu dovozu na domácím trhu.
Vývoz: Celkový objem vývozu dosáhl 717 100 tun, což představuje meziroční pokles o 6,37%. Vývoz orientované oceli mírně vzrostl o 0,48% na 395 100 tun; vývoz neorientované oceli poklesl o 13,59% na 322 000 tun, což ukazuje na zřejmou strukturální diferenciaci vývozu.

2.4.2 Zdánlivá spotřeba a využití kapacit

Zjevná spotřeba elektrooceli v Číně v první polovině roku 2026 činila 8,61 milionu tun, což představuje meziroční nárůst o 6,74%, přičemž došlo ke strukturálnímu rozdílu mezi nabídkou a poptávkou:

Orientovaná elektrotechnická ocel: Zdánlivá spotřeba činila 1,3742 milionu tun (meziroční nárůst o 11,27%), což je o 396 100 tun méně než skutečná produkce; míra využití kapacit dosáhla 95%.
Neorientovaná elektrotechnická ocel: Zdánlivá spotřeba činila 7,2268 milionu tun (meziroční nárůst o 5,92%), což je o 297 200 tun méně než skutečná produkce; míra využití kapacit dosáhla 82%.

Celkově si odvětví orientované elektrotechnické oceli udrželo vysoké využití kapacit, zatímco odvětví neorientované oceli čelilo výraznému tlaku způsobenému strukturálními nadbytečnými kapacitami.

3. Analýza trhu a cen s elektroocelí za první pololetí roku 2026

3.1 Orientovaná elektrická ocel: vzestupný trend díky prosperitě stavebního průmyslu

Trh s orientovanou elektrickou ocelí vykazoval typický dvojitý vzor „led a oheň“ v první polovině roku 2026, přičemž došlo k zřetelné strukturální diferenciaci mezi špičkovými produkty typu HiB a produkty nižší třídy typu CGO. Díky integraci nových zdrojů energie do rozvodné sítě, opatřením na zvýšení energetické účinnosti transformátorů a poptávce po špičkovém vybavení došlo na trhu k urychlení nahrazování produktů typu CGO produkty typu HiB.

Tržní podíl elektrické oceli HiB vzrostl z 67% v 1. pololetí roku 2025 na 77% v 1. pololetí roku 2026, zatímco tržní podíl společnosti CGO se výrazně zmenšil. Podniky s kompletním výrobním procesem, jako jsou Baosteel, Shougang, Taiyuan Iron and Steel a Ansteel, se opíraly o technologické a vybavení, aby dosáhly růstu produkce. Řada podniků s částečným zpracováním úspěšně zavedla výrobní linky na ocel HiB, aby získala podíl na trhu s high-endovými produkty. Naproti tomu podniky s částečným zpracováním zaměřené na produkty CGO zaznamenaly pokles produkce o téměř 75% kvůli zastaralé technologii a stagnující poptávce na trhu.

Pokud jde o ceny, ceny běžných produktů HiB, reprezentovaných typem 23RK080, vzrostly z 11 200 juanů za tunu na začátku roku na 12 100 juanů za tunu v polovině června, což představuje kumulativní nárůst o 8%. Špičkové třídy vykazovaly silnou cenovou elasticitu: B30P120 vzrostl o 10,31% a B23R085 o 9,8%. Nízkokvalitní produkty CGO, jako je například 27QG120, však vzrostly pouze o 7,07%, přičemž některé konvenční třídy měly potíže s udržením růstu cen, čímž se vytvořil trend “silné vyšší třídy, slabé nižší třídy”.

3.2 Neorientovaná elektrická ocel: nejprve růst, poté pokles, tlak na zisky je patrný

V první polovině roku 2026 se trh s neorientovanou elektrotechnickou ocelí vyznačoval následujícími charakteristikami: vysoká kapacita, nízké zisky a zesílená diferenciace podniků. Na trhu působilo 27 podniků, přičemž na trh vstoupily nové soukromé podniky s kompletním výrobním procesem, zatímco téměř 60% podniků a 70% podniků s částečným výrobním procesem zaznamenaly meziroční pokles produkce.

V důsledku přetrvávající nadbytečné kapacity a klesajících tržních cen se ziskové marže v tomto odvětví dále snižovaly a některé podniky zabývající se polotovary čelily inverzi nákladů, což je donutilo omezit výrobu nebo ji zcela zastavit. Pokud jde o cenové trendy, neorientovaná elektrická ocel vykazovala v průběhu celého prvního pololetí vývoj typu “nejprve růst, poté pokles”:

Q1: Nárůst způsobený náklady: V lednu ocelárny zvýšily ceny objednávek a nabídka na trhu byla omezená; cena středně a nízkokvalitní oceli 50W800 vzrostla meziměsíčně o 109 juanů za tunu a cena vysoce kvalitní oceli 50W300 o 95 juanů za tunu. V únoru se ceny stabilizovaly v bočním trendu v důsledku svátků spojených s Čínským novým rokem. V březnu pokračoval vzestupný trend poháněný nárůstem nákladů, avšak zájem o obchodování na trhu oslabil.
2. čtvrtletí: Pokles způsobený vývojem poptávky: V období od dubna do června přešly podniky v navazujících odvětvích na nákup podle aktuální poptávky a postupné uvolňování výrobních kapacit ještě více zvýšilo tlak na nabídku. Tržní ceny klesaly měsíc od měsíce. V červnu cena oleje 50W800 klesla o 43 juanů za tunu a cena oleje 50W300 se propadla o 74 juanů za tunu, což představovalo největší měsíční pokles v první polovině roku 2026.

Je třeba poznamenat, že produkty vyšší třídy bez orientace vykazovaly nižší odolnost vůči poklesu než produkty střední a nižší třídy, což odráží zpomalení růstu poptávky po pohonných motorech pro vozidla na nové zdroje energie a stabilní poptávku po tradičních domácích spotřebičích a průmyslových motorech.

3.3 Hlavní hnací síla růstu: Poptávka po nových zdrojích energie zpomaluje, zatímco poptávka v rozvíjejících se odvětvích roste

Elektrická ocel pro hnací motory vozidel na nové zdroje energie zůstává hlavním růstovým pilířem v segmentu vysoce kvalitní neorientované oceli, přičemž její produkce v první polovině roku 2026 představovala více než 30% celkové produkce vysoce kvalitních výrobků. Jeho meziroční tempo růstu se však zpomalilo na 21,15% z 24,6% v roce 2025, což naznačuje, že trh s vozidly na nové zdroje energie přechází z fáze rychlého pronikání na trh do fáze zralého vývoje.

Mezitím se rychle rozvíjejí nově vznikající odvětví, jako jsou humanoidní roboti a letadla létající v nízkých výškách, která se stávají novými rostoucími trhy pro ultratenkou elektrickou ocel špičkové kvality. Přední ocelářské podniky urychlily výzkum, vývoj a průmyslové rozvržení výroby ultratenké vysoce výkonné elektrické oceli, aby využily příležitostí na těchto nově vznikajících trzích.

4. Importní a exportní trh: Strukturální přizpůsobení pod tlakem obchodních sporů

V první polovině roku 2026 si čínský průmysl elektrického oceli udržel stabilní obchodní přebytek, avšak dvojí pokles objemu dovozu i vývozu odrážel dvojí dopad vnějšího obchodního tlaku a domácího strukturálního modernizování. Na domácím trhu bylo u elektrického oceli střední a nižší třídy dosaženo plné soběstačnosti a zrychluje se nahrazování dovozu u produktů vyšší třídy. V oblasti zahraničního obchodu globální obchodní protekcionismus nadále sílí, přičemž mnoho zemí zahajuje antidumpingová šetření a upravuje cla na čínské ocelářské výrobky, což činí z elektrotechnické oceli nový ohnisko mezinárodních obchodních sporů.

Toto odvětví rovněž využívá strukturální exportní příležitosti. Neustálé zpřísňování globálních norem energetické účinnosti, důkladné provádění dohod v rámci RCEP a prudký růst globální infrastruktury výpočetního výkonu vedly k prudkému nárůstu poptávky po transformátorech a špičkových elektrických zařízeních na zahraničních trzích. V budoucnu se zahraniční obchod s elektroocelí přesune od rozšiřování objemu k zlepšování kvality a efektivity, aby bylo možné čelit složitým situacím v mezinárodním obchodě.

5. Prognóza trendů v odvětví pro druhé pololetí roku 2026: Strukturální diferenciace ve tvaru písmene K

Ve druhé polovině roku 2026 a v následujících letech bude čínský trh s elektroocelí vykazovat zřejmý Diferenciační trend ve tvaru písmene K: U produktů vyšší třídy přetrvává omezená nabídka a výrazná cenová volatilita, zatímco produkty střední a nižší třídy i nadále čelí nadbytečné výrobní kapacitě a konkurenčnímu tlaku. Celkově si orientovaná elektrická ocel vede lépe než neorientované produkty a produkty vysoké kvality jsou výrazně lepší než produkty střední a nízké kvality, přičemž se neočekává žádné plošné zvýšení cen v rámci celého odvětví.

5.1 Orientovaná elektrická ocel: stabilní a výkonný provoz, modernizace na špičkovou úroveň jako hlavní téma

Strana poptávky: Centralizované výběrové řízení na projekty v oblasti ultra-vysokého napětí, intenzivní modernizace distribuční sítě a koncoroční špičky v dodávkách transformátorů budou tvořit stabilní sezónní poptávku po orientované elektrické oceli. Podpora energeticky úsporných transformátorů třídy S13 a vyšší ze strany státní politiky bude i nadále omezovat tržní podíl produktů nižší třídy. Kromě toho bude rychlý rozvoj vozidel na nové zdroje energie, systémů pro ukládání energie, výroby energie z nových zdrojů a datových center i nadále pohánět rostoucí poptávku po špičkové elektrické oceli typu HiB.

Strana nabídky: Celková kapacita orientované oceli se nadále rozšiřuje, avšak kapacita špičkové oceli HiB zůstává nedostatečná a vyznačuje se výraznými strukturálními rozpory mezi nabídkou a poptávkou. Efekt nahrazování dovozu domácí ultratenkou orientovanou ocelí špičkové kvality se dále posiluje. Ostrá konkurence v navazujících odvětvích však omezuje prostor pro růst cen oceli a homogenizovaná konkurence na trhu se střední a nízkou kvalitou bude i nadále snižovat zisky v tomto odvětví.

Vývoj cen: Ceny oceli pro druhé pololetí roku 2026 budou i nadále vykazovat silnou volatilitu. Ve třetím čtvrtletí dojde k mírné konsolidaci s omezeným krátkodobým růstem cen, zatímco ceny ultratenkých výrobků HiB budou postupně stoupat. Čtvrté čtvrtletí přinese postupné posilování cen, které bude poháněno dodávkami centrálních objednávek pro rozvodné sítě a poptávkou po doplnění zásob na konci roku, přičemž růst cen výrobků HiB výrazně převýší růst cen CGO.

Výhled vývozu: Šetření EU v rámci ochranných opatření a indické antidumpingové bariéry vedou k dalšímu zvyšování vývozních prahů, což nutí podniky urychlit modernizaci vývozní struktury a snížit závislost na vývozu produktů nižší kvality.

5.2 Neorientovaná elektrická ocel: kolísání v určitém rozmezí, zesílená strukturální diferenciace

Ve druhém pololetí roku 2026 bude trh s neorientovanou elektrotechnickou ocelí vykazovat kolísání v rámci určitého rozmezí. Vysoce kvalitní výrobky, které těží z poptávky v oblasti nových zdrojů energie, vykazují silnou odolnost vůči poklesu cen, zatímco výrobky střední a nízké kvality budou i nadále čelit tlaku způsobenému nadbytečnou výrobní kapacitou.

Strana poptávky: Nové oblasti, jako jsou vozidla na alternativní pohon, větrná energie, skladování energie a humanoidní roboti, i nadále pohánějí poptávku po ultratenké vysoce kvalitní neorientované oceli. Podporu tržní poptávce poskytuje také prosazování politik týkajících se vysoce účinných motorů třídy IE4/IE5 a programů výměny domácích spotřebních výrobků.

Strana nabídky: Strukturální přebytek výrobních kapacit v oblasti neorientované oceli je obtížné v krátkodobém horizontu zvrátit. Ve druhé polovině roku 2026 bude uvedeno do provozu několik nových výrobních linek na vysoce kvalitní ocel, což zesílí konkurenci na trhu s prémiovými produkty. Tlak způsobený nadbytkem produktů střední a nízké kvality zůstává značný a cenový rozdíl mezi produkty z vyšší a nižší cenové kategorie se bude dále zvětšovat.

Vývoj cen: Ve třetím čtvrtletí budou ceny středněkvalitní a nízkokvalitní neorientované oceli vykazovat slabý vývoj s mírným tlakem na pokles. Ceny vysoce kvalitních produktů pro nové energetické zdroje si udrží samostatný stabilní vývoj s mírným oživením trhu. Tradiční sezónní špička ve čtvrtém čtvrtletí přinese pouze omezenou podporu poptávky a u cen středněkvalitní a nízkokvalitní oceli bude obtížné dosáhnout obratu, což povede k výraznému rozdílu mezi cenami v horním a dolním segmentu trhu.

5.3 Dlouhodobý růstový potenciál rozvíjejících se trhů

Během období 15. pětiletého plánu se tři hlavní rozvíjející se oblasti stanou dlouhodobým motorem růstu v odvětví elektrického oceli vysoké kvality:

Trh s vysokorychlostními železnicemi: Čína v příštích pěti letech vybuduje dalších 10 000 kilometrů vysokorychlostní železnice, přičemž do roku 2030 dosáhne celková délka sítě 60 000 kilometrů. Modernizace vysokorychlostních vlaků CR450 a trakčních systémů bude generovat trvalou poptávku po ultratenké elektrické oceli špičkové kvality.
Trh s humanoidními roboty: Rok 2026 bude prvním rokem rozsáhlé komercializace humanoidních robotů. Průměrný roční růst (CAGR) domácích dodávek v letech 2026 až 2030 překročí hodnotu 85%. Do roku 2030 překročí celosvětové dodávky 1 milion kusů, což přinese obrovskou poptávku po vysoce přesné elektrooceli.
Trh s nízkonákladovými lety: Jako strategické rozvíjející se odvětví dosáhne „ekonomika nízkých výšek“ do roku 2030 základní hodnoty produkce přesahující 2,5 bilionu juanů, přičemž roční tempo růstu se bude pohybovat v rozmezí 25%–30%. Ultratenká vysoce výkonná elektrotechnická ocel se stala klíčovým materiálem pro letadla létající v nízkých výškách a létající auta.

6. Závěr ohledně dlouhodobého rozvoje odvětví

V příštích pěti letech se čínský průmysl elektrooceli rozloučí s konkurencí založenou na rozšiřování výrobních kapacit a plně vstoupí do éry konkurence v oblasti strukturálních dividend. Špičkové výrobky s tenkými rozměry a nízkými ztrátami v železe budou hlavním zdrojem zisku tohoto odvětví, zatímco zastaralé výrobní kapacity ve střední a nižší cenové kategorii budou i nadále odstraňovány.

Hlavní konkurenceschopnost podniků se bude soustředit na technologické inovace, zvyšování kvality, nízkouhlíkovou výrobu, certifikaci zákazníků, kontrolu nákladů a rozložení distribučních kanálů. Díky zdokonalování nových energetických systémů a rozšiřování nových scénářů použití bude poptávka po špičkové elektrotechnické oceli HiB i nadále stabilně růst. Postupné vyřazování produktů CGO a neustálá optimalizace výrobních kapacit v odvětví budou dále podporovat kvalitní rozvoj odvětví elektrotechnické oceli. Vzhledem k stále ostřejší homogenizované konkurenci a složité situaci v mezinárodním obchodu musí domácí podniky urychlit technologickou modernizaci a strukturální zlepšování, aby získaly podíl na globálním trhu s produkty vyšší třídy.

Štítky: elektrická ocel

Blog